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The Financial Performance of Water M...

da Costa, Marcia Arianne Nobre,

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The Financial Performance of Water Mutual Funds Aligned with Sustainable Development Goals /

紀錄類型:	書目-電子資源 : Monograph/item
正題名/作者:	The Financial Performance of Water Mutual Funds Aligned with Sustainable Development Goals // Marcia Arianne Nobre da Costa.
作者:	da Costa, Marcia Arianne Nobre,
面頁冊數:	1 electronic resource (62 pages)
附註:	Source: Masters Abstracts International, Volume: 86-05.
Contained By:	Masters Abstracts International86-05.
標題:	Natural resources. -
電子資源:	https://pqdd.sinica.edu.tw/twdaoapp/servlet/advanced?query=31741351
ISBN:	9798346725268

The Financial Performance of Water Mutual Funds Aligned with Sustainable Development Goals /
da Costa, Marcia Arianne Nobre,

The Financial Performance of Water Mutual Funds Aligned with Sustainable Development Goals /Marcia Arianne Nobre da Costa. - 1 electronic resource (62 pages)

Source: Masters Abstracts International, Volume: 86-05.

A presente dissertacao tem como objetivo avaliar o desempenho de fundos de investimento que investem no sector da agua (FIA) quando comparados ao benchmark de um mercado desenvolvido global e a um benchmarkglobal de agua ao longo de um periodo de 13 anos. Para o efeito, foi inicialmente recolhida uma amostra com 52 fundos, que foi posteriormente dividida em fundos focados nos Objetivos de Desenvolvimento Sustentavel (ODS) das Nacoes Unidas e fundos que investem no setor da agua de forma mais ampla (nao-ODS). Isso permitiu uma analise mais aprofundada de como diferentes categorias de FIAs se comparam nao apenas aos mercados globais, mas tambem entre si. Alem disso, foram formadas duas carteiras, igualmente ponderada e ponderada por valor, para cada categoria.Para cumprir o principal objetivo deste estudo, foram utilizados dois modelos de avaliacao do desempenho: o modelo de fator unico que permite estimar o alpha de Jensen (1968), o modelo de cinco fatores de Fama e French (2015). Estes modelos foram estimados tambem na sua versao condicional (Christopherson et al., 1998).Os resultados obtidos sugerem que, ao longo do periodo examinado, tanto os fundos ODS como fundos nao ODS apresentam maioritariamente um desempenho neutro em relacao ao benchmark dos mercados desenvolvidos globais e ao benchmarkglobal de agua, tendo alguns fundos individuais evidenciado desempenho negativo. Alem disso, nao foram observadas diferencas estatisticamente significativas entre o desempenho de FIAs com e sem objetivos ODS. Dessa forma, os investidores empenhados nos ODS em consideracao poderao investir nesse tipo de fundos sem sofrer uma penalizacao financeira.Por ultimo, os resultados tambem permitiram observar que a sensibilidade ao mercado nao e o unico fator que capta as variacoes nos retornos. Fatores de risco incluindo o tamanho da empresa, a relacao entre o valor contabilistico e de mercado, a diferenca a rendibilidade das empresas, bem como o fator de investimento tambem se mostraram significativos. Os resultados evidenciam ainda que os FIA com e sem ODS tem estilos de investimento diferentes.

English

ISBN: 9798346725268Subjects--Topical Terms:

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Natural resources.

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520 $a A presente dissertacao tem como objetivo avaliar o desempenho de fundos de investimento que investem no sector da agua (FIA) quando comparados ao benchmark de um mercado desenvolvido global e a um benchmarkglobal de agua ao longo de um periodo de 13 anos. Para o efeito, foi inicialmente recolhida uma amostra com 52 fundos, que foi posteriormente dividida em fundos focados nos Objetivos de Desenvolvimento Sustentavel (ODS) das Nacoes Unidas e fundos que investem no setor da agua de forma mais ampla (nao-ODS). Isso permitiu uma analise mais aprofundada de como diferentes categorias de FIAs se comparam nao apenas aos mercados globais, mas tambem entre si. Alem disso, foram formadas duas carteiras, igualmente ponderada e ponderada por valor, para cada categoria.Para cumprir o principal objetivo deste estudo, foram utilizados dois modelos de avaliacao do desempenho: o modelo de fator unico que permite estimar o alpha de Jensen (1968), o modelo de cinco fatores de Fama e French (2015). Estes modelos foram estimados tambem na sua versao condicional (Christopherson et al., 1998).Os resultados obtidos sugerem que, ao longo do periodo examinado, tanto os fundos ODS como fundos nao ODS apresentam maioritariamente um desempenho neutro em relacao ao benchmark dos mercados desenvolvidos globais e ao benchmarkglobal de agua, tendo alguns fundos individuais evidenciado desempenho negativo. Alem disso, nao foram observadas diferencas estatisticamente significativas entre o desempenho de FIAs com e sem objetivos ODS. Dessa forma, os investidores empenhados nos ODS em consideracao poderao investir nesse tipo de fundos sem sofrer uma penalizacao financeira.Por ultimo, os resultados tambem permitiram observar que a sensibilidade ao mercado nao e o unico fator que capta as variacoes nos retornos. Fatores de risco incluindo o tamanho da empresa, a relacao entre o valor contabilistico e de mercado, a diferenca a rendibilidade das empresas, bem como o fator de investimento tambem se mostraram significativos. Os resultados evidenciam ainda que os FIA com e sem ODS tem estilos de investimento diferentes.
520 $a This dissertation aims to evaluate the performance of Water Mutual Funds (WMF) when compared to a global developed market and a global water benchmark over a period of 13 years. For this purpose, an initial sample of 52 funds was collected, which was further divided into funds focused on investing in the United Nations' Sustainable Development Goals (SDG funds) and those investing in the water sector on a broader sense (non-SDG funds). This allowed for a more in-depth analysis of how different categories of WMF compared not only to the global markets, but also to each other. In addition, two portfolios, equally and value weighted, were formed for each category.To accomplish this dissertation's main objective, two performance evaluation models were used: Jensen's Alpha (1968) based on the single-factor model, and the Fama and French (2015) five-factor model. These models were also estimated in their conditional version (Christopherson et al., 1998).The results suggest that over the period, the sample of WMF and portfolios show, overall, a neutral performance relative to both the global developed markets and the global water benchmarks, with some funds presenting evidence of negative performance. Furthermore, there are no statistically significant differences between the performance of WMF with and without SDG goals. As a result, investors that committed to SDGs could invest in these funds without bearing a financial penalty.Finally, the results also show that the sensitivity to the market is not the only source that captures variations in returns. Risk factors including the size of the company, the book-to-market ratio, the investment factor as well as the profitability of firms also proved to be significant. The results also show that SDGs and non-SDG pursue different investment styles.
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